Succede quasi sempre di mattina, o almeno così lo racconta chi ci è passato. Si apre l’app della banca per controllare un addebito qualsiasi e il saldo ha una cifra in più, a volte due. Il TFR dopo una vita nella stessa azienda. La quota di un’eredità finalmente sbloccata dopo mesi di carte e notai. L’indennizzo di un’assicurazione, la vendita della casa dei genitori, più di rado una vincita. Le storie dietro sono le più diverse, alcune liete e altre legate a un lutto, ma sul piano pratico finiscono tutte nello stesso punto: tanto denaro, arrivato in un colpo solo, nelle mani di qualcuno che non ha mai dovuto gestirne così tanto.
Detta così sembra la classica preoccupazione da ricchi. Non lo è. Una liquidazione da ottantamila euro non fa di nessuno un benestante, ma è comunque una somma che, se gestita male, sparisce nel giro di pochi anni, e che per molte famiglie rappresenta l’unico vero patrimonio liquido di un’intera vita lavorativa. Le somme improvvise hanno questa caratteristica curiosa: si dissolvono raramente per una sola grande follia, molto più spesso per una sequenza di decisioni piccole, ciascuna sensata, che messe in fila producono un disastro.
Perché il denaro arrivato all’improvviso si gestisce peggio
C’è un concetto, in economia comportamentale, che spiega una parte del problema. Si chiama contabilità mentale ed è stato descritto da Richard Thaler, che per i suoi studi sul comportamento economico ha ricevuto il Nobel nel 2017. L’idea è semplice e un po’ imbarazzante: tendiamo a dividere i soldi in cassetti mentali diversi a seconda della loro provenienza. Lo stipendio è fatica, e quindi lo si tratta con rispetto. Il denaro arrivato da fuori, invece, finisce in un cassetto diverso, quello dei soldi “in più”, che si possono spendere con meno scrupoli. Un euro ereditato vale esattamente quanto un euro guadagnato, ovvio. Ma il cervello, su questo punto, ragiona male.
Poi ci sono le emozioni, che contano più di quanto piaccia ammettere. L’eredità arriva dopo una perdita, in settimane in cui la testa è altrove e magari c’è perfino un senso di colpa all’idea di “godersi” quei soldi, oppure il bisogno opposto di farne subito qualcosa di importante, quasi per onorare chi non c’è più. Il TFR coincide spesso con l’uscita dal lavoro, cioè con un cambiamento enorme che riguarda orari, abitudini, relazioni, perfino il modo in cui ci si presenta agli altri. E la vincita porta euforia, che è forse lo stato d’animo peggiore in assoluto per firmare un contratto.
Infine, c’è un dettaglio di cui si parla poco: chi riceve una somma importante diventa improvvisamente interessante. Per la banca, che vede l’accredito. Per i promotori di prodotti finanziari. Per conoscenti che si ricordano di avere un progetto da finanziare. Non tutti sono in malafede, anzi, ma la pressione esiste, e arriva proprio quando si è meno attrezzati per gestirla.
Il primo errore: decidere tutto e subito
La regola d’oro, ripetuta da chiunque si occupi di pianificazione finanziaria, è quasi deludente nella sua semplicità: con una grossa somma appena ricevuta, la prima cosa da fare è non fare niente. Prendersi tempo. Qualche settimana almeno, qualche mese se possibile. Nel frattempo il denaro può restare in uno strumento sicuro e facilmente smobilizzabile, come un conto deposito o titoli di Stato a breve scadenza, in attesa di avere le idee chiare.
È un consiglio che costa fatica seguire. Il funzionario chiama il giorno dopo l’accredito, con una proposta già confezionata. Un parente ha “l’occasione giusta” che non può aspettare. E invece ragionare su come investire una vincita, una liquidazione o un’eredità significa partire da domande molto concrete, prima ancora che dai prodotti. Fra quanto tempo potrei aver bisogno di questi soldi, e di quanti? Quanto sopporterei di vederli scendere del 15 per cento in un anno brutto, senza farmi prendere dal panico e vendere tutto al momento sbagliato? Ho un mutuo, un prestito, una carta revolving con tassi alti che converrebbe chiudere prima di pensare ai rendimenti?
Su quest’ultimo punto vale la pena fermarsi. Estinguere un debito costoso è spesso l’investimento con il rendimento più sicuro che esista, perché il risparmio sugli interessi è certo. Per i mutui sulla prima casa, dal 2007 la legge esclude le penali per l’estinzione anticipata, e anche un rimborso parziale può ridurre in modo sensibile la rata o la durata. Non sempre è la scelta migliore, dipende dal tasso e dall’età, ma è una delle prime ipotesi da valutare con calma.
C’è poi un passaggio che molti saltano: costituire, prima di ogni altra cosa, un fondo di emergenza. Qualche mese di spese messo da parte e sempre disponibile, separato dal resto. Sembra una banalità, però è ciò che impedisce di dover vendere un investimento nel momento peggiore perché si è rotta l’auto o è arrivata una spesa medica imprevista.
Quanto ai prodotti, la parola chiave è costi. Polizze, fondi comuni, gestioni patrimoniali vengono spesso presentati come soluzioni complete, e non sono necessariamente cattive scelte. Ma ogni prodotto ha commissioni, d’ingresso, di gestione, a volte di uscita, che vanno lette nel documento informativo e moltiplicate per gli anni di permanenza. Un costo annuo del 2 per cento, su dieci o quindici anni, si mangia una fetta importante del capitale. Fare il calcolo è noioso, d’accordo. Ma è l’esercizio che più di ogni altro cambia la prospettiva.
Conto corrente, mattone e prestiti ai parenti
L’errore opposto alla fretta è l’immobilismo. Lasciare tutto sul conto corrente per anni, per paura di sbagliare, sembra la scelta più prudente e non lo è affatto. L’inflazione erode il potere d’acquisto senza fare rumore, e anche quando è contenuta, nel giro di qualche anno il conto si fa sentire. C’è anche un aspetto di sicurezza spesso ignorato: il Fondo interbancario di tutela dei depositi copre fino a 100.000 euro per depositante e per banca. Sopra quella soglia, tenere tutto nello stesso istituto vuol dire esporsi a un rischio che pochi conoscono.
Poi c’è il mattone, che in Italia resta una specie di riflesso condizionato. Comprare un appartamento da affittare dà una sensazione di concretezza che nessun fondo può dare, e in certi casi è una scelta sensata. Il problema nasce quando l’intera somma finisce in un solo immobile. Una casa non è liquida: ha tasse, spese condominiali, manutenzioni, il rischio di un inquilino che smette di pagare e di mesi o anni per riottenerla libera. E soprattutto non si può vendere a pezzi. Se servono ventimila euro per un’emergenza, il bilocale in affitto non aiuta.
La diversificazione, parola abusata fino alla nausea, qui ha un significato molto pratico: non mettere tutto nello stesso posto, sia esso un immobile, un singolo titolo azionario o un unico prodotto venduto dalla propria banca. E, quando si decide di entrare sui mercati, valutare di farlo gradualmente, a tranche, invece che con l’intera somma in un giorno solo, così da non legare il risultato al tempismo di un singolo ingresso.
Resta il capitolo più delicato, quello dei parenti e degli amici. Prestiti informali, mai messi per iscritto, con scadenze vaghe. Il fratello in difficoltà, il figlio che vuole aprire un’attività, l’amico di lunga data. Aiutare chi si ama è legittimo, spesso giusto. Il punto è decidere prima, con chiarezza, se si tratta di un regalo o di un prestito, e nel secondo caso a quali condizioni. Altrimenti si rischia di perdere due cose insieme: i soldi e il rapporto.
Tasse, scadenze e consulenza: cosa sapere prima di muoversi
Prima di decidere come impiegare il denaro, conviene sapere quanto ne resterà davvero, perché ogni tipo di somma ha regole fiscali proprie.
Per le eredità, l’imposta di successione prevede per coniuge e figli una franchigia di un milione di euro per ciascun erede, oltre la quale si paga il 4 per cento. Per fratelli e sorelle la franchigia scende e l’aliquota sale, e per gli altri parenti e per gli estranei le condizioni sono ancora meno favorevoli. La dichiarazione di successione va presentata entro dodici mesi dall’apertura, e se ci sono immobili si aggiungono le imposte ipotecaria e catastale. Va ricordato anche che un’eredità si può accettare con beneficio d’inventario, una tutela utile quando non si conosce con certezza la situazione debitoria del defunto.
Il TFR segue invece la tassazione separata, con un’aliquota media calcolata sui redditi degli anni precedenti, e l’Agenzia delle Entrate può riliquidare l’imposta in un secondo momento, a volte con un conguaglio a favore e a volte no. Le vincite di giochi e lotterie subiscono una ritenuta alla fonte, per cui la cifra annunciata raramente coincide con quella accreditata. E i rendimenti degli investimenti, una volta fatte le scelte, sono tassati al 26 per cento per la maggior parte degli strumenti finanziari e al 12,5 per cento per i titoli di Stato.
Resta da capire a chi rivolgersi. In Italia i consulenti finanziari sono iscritti a un albo tenuto dall’OCF, consultabile online, e si dividono tra chi lavora per una banca o una rete, ed è remunerato in buona parte attraverso i prodotti che colloca, e i consulenti autonomi, pagati direttamente dal cliente con una parcella. Nessuna delle due figure è garanzia di buoni consigli, ma sapere come viene pagato chi ci consiglia aiuta a leggere meglio quello che propone.
Nessuno di questi passaggi, preso da solo, è particolarmente complicato. Il problema è che arrivano tutti insieme, nello stesso momento in cui si sta cercando di digerire una notizia, un cambiamento di vita, a volte un dolore. Ed è per questo, più che per mancanza di intelligenza o di informazioni, che tante somme ricevute all’improvviso durano molto meno di quanto avrebbero potuto.
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